EBITDA Año 1
$9.632 M
Margen 68.9%
EBITDA Año 5
$4.885 M
Margen 37.2%
TIR Proyecto
0.0%
WACC 13.0%
DSCR mínimo
3.3x
bancario > 1.3x
CAPEX total
$4.908 M
Equity $1.963 M
⏱
Timelapse financiero · 36 meses
Pre-operación M1–M7 (rojo) · Operación M8+ (verde) · todo atado a clusters
Capital máximo necesario
$4.507 M
Mínimo de la caja (M7)
Mes de caja positiva
M13
Punto de equilibrio acumulado
Caja al mes 36
$20.021 M
Después de 3 años
Pre-operación M1–M7: pago máquina USD 100k / 400k / 305k (anticipo, fabricación, saldo+montaje) · Adecuaciones (estructura liviana, lonas anti-humedad, piso económico) distribuidas M1–M6 · Eléctrico M3–M7 · Nómina contratada desde M6.
EBITDA vs Compresión Tarifaria
🟩
Mercado
Tarifa, compresión, precio CDR, TRM
Ingreso A1
$13.975 M
A5 $13.138 M
-15%
Capacidad de planta · año pleno
% Utilización
75%
27.000 / 36.000 t
Toneladas ociosas / año
9.000 t
capacidad no usada
Dinero dejado de ganar
$8.100 M
subutilización × tarifa empresas
Estás usando 75% de la planta. Llenarla con material de empresas generaría $8.100 M más al año.
⬛
Operación
Capacidad, rendimiento, ramp-up
Ton A1
16.200
CDR 11.340 t
70%
30%
= 1 − aprovechamiento · va a relleno a $400k/ton
60%
80%
4.0%
🔵
Energía
ECO-X 120 · 150 kW · $/kWh
$/ton
$8.163
kW×carga/TPH×kWh
67.5%
🟧
Desgaste
USD/ton × TRM
$/ton
$12.900
3 USD/t · TRM 4300
🟪
Nómina
7 empleados · factor 1.52
Nómina anual
$276 M
costo fijo
1.52
🟦
Logística
Tercerizada · sin flota propia
$/ton
$22.500
Sin flota propia · tercerizado
50%
Análisis logístico por ruta
Costo por viaje (ida+vuelta)
$360.000
Tonelaje mín. por ruta
0.40 t
punto de equilibrio
Carga recomendada / camión
6.4 t
80% de 8t
Solo material de empresas: 5.400 t/año a $150k/ton = $810 M/año. Lo de EMVARIAS llega a planta sin costo logístico.
Cada ruta debe llevar mínimo 0.40 t para cubrir su costo. Con camiones de 8t, llénalos al 80% para máxima eficiencia.
🟢
OPEX varios
Transporte, insumos, seguros, rechazo
$/ton varios
$60.000
Rechazo 400K/t
🟫
CAPEX
Maquinaria + adecuaciones + eléctrico
CAPEX total
$4.908 M
Maq $3.462 M
10%
30%
🔷
Financiero
Equity, deuda, WACC, impuestos
Equity / Deuda
$1.963 M / $2.945 M
Cuota A2 $990 M
40%
13.0%
13.0%
35.0%
🟥
DIAN & ICA
Renta + ICA · transparencia fiscal
DIAN 10 años
$15.422 M
Renta 35% + ICA 0.70%
35.0%
0.70%
| Concepto | A1 | A2 | A3 | A4 | A5 | A6 | A7 | A8 | A9 | A10 | Acum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingreso gravable | $13.975 M | $16.068 M | $17.371 M | $15.076 M | $13.138 M | $11.503 M | $10.127 M | $8.972 M | $8.004 M | $7.197 M | $121.433 M |
| Utilidad antes impuestos | $8.873 M | $9.383 M | $9.061 M | $6.550 M | $4.395 M | $2.545 M | $825 M | $-687 M | $-2.027 M | $-3.220 M | $35.699 M |
| (-) Renta | $-3.106 M | $-3.284 M | $-3.171 M | $-2.293 M | $-1.538 M | $-891 M | $-289 M | $-0 M | $-0 M | $-0 M | $-14.571 M |
| (-) ICA municipal | $-98 M | $-112 M | $-122 M | $-106 M | $-92 M | $-81 M | $-71 M | $-63 M | $-56 M | $-50 M | $-850 M |
| TOTAL DIAN+ICA | $-3.203 M | $-3.396 M | $-3.293 M | $-2.398 M | $-1.630 M | $-971 M | $-360 M | $-63 M | $-56 M | $-50 M | $-15.422 M |
| % del ingreso | 22.9% | 21.1% | 19.0% | 15.9% | 12.4% | 8.4% | 3.6% | 0.7% | 0.7% | 0.7% | |
| Utilidad neta | $5.768 M | $6.099 M | $5.890 M | $4.258 M | $2.857 M | $1.654 M | $536 M | $-687 M | $-2.027 M | $-3.220 M | $21.127 M |
👥SOCIOS (8) · candado 2 añosVer detalle de participación, capital y dividendosVer detalle ▼
🔒 Cláusula candado · 2 años: quien se retire antes del Año 3 sale sin equity. Aporte de capital: prorrateado entre Gonzalo, Diego, Juan Pablo y Johana (75% del equity total).
Payout ratio70%
| Socio | % Part. | Capital aportado | A1 | A2 | A3 | A4 | A5 | A6 | A7 | A8 | A9 | A10 | Acum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Gonzalo Ochoa 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 25.0% | $654 M | $1.009 M | $1.067 M | $1.031 M | $745 M | $500 M | $289 M | $94 M | $0 M | $0 M | $0 M | $4.736 M |
Diego Serna 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 25.0% | $654 M | $1.009 M | $1.067 M | $1.031 M | $745 M | $500 M | $289 M | $94 M | $0 M | $0 M | $0 M | $4.736 M |
Juan Pablo 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 12.5% | $327 M | $505 M | $534 M | $515 M | $373 M | $250 M | $145 M | $47 M | $0 M | $0 M | $0 M | $2.368 M |
Johana 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 12.5% | $327 M | $505 M | $534 M | $515 M | $373 M | $250 M | $145 M | $47 M | $0 M | $0 M | $0 M | $2.368 M |
Catalina 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 10.0% | — | $404 M | $427 M | $412 M | $298 M | $200 M | $116 M | $38 M | $0 M | $0 M | $0 M | $1.894 M |
Terreno 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 7.0% | — | $283 M | $299 M | $289 M | $209 M | $140 M | $81 M | $26 M | $0 M | $0 M | $0 M | $1.326 M |
Juan Esteban 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 5.0% | — | $202 M | $213 M | $206 M | $149 M | $100 M | $58 M | $19 M | $0 M | $0 M | $0 M | $947 M |
Jaime 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 3.0% | — | $121 M | $128 M | $124 M | $89 M | $60 M | $35 M | $11 M | $0 M | $0 M | $0 M | $568 M |
Proyección año por año
| Concepto | A1 | A2 | A3 | A4 | A5 | A6 | A7 | A8 | A9 | A10 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ton procesadas | 16.200 | 21.600 | 27.000 | 27.000 | 27.000 | 27.000 | 27.000 | 27.000 | 27.000 | 27.000 |
| Tarifa COP/kg | 807 | 686 | 583 | 495 | 421 | 358 | 304 | 259 | 220 | 187 |
| Ingreso total | $13.975 M | $16.068 M | $17.371 M | $15.076 M | $13.138 M | $11.503 M | $10.127 M | $8.972 M | $8.004 M | $7.197 M |
| OPEX energía | $132 M | $183 M | $238 M | $248 M | $258 M | $268 M | $279 M | $290 M | $302 M | $314 M |
| OPEX desgaste | $209 M | $290 M | $377 M | $392 M | $407 M | $424 M | $441 M | $458 M | $477 M | $496 M |
| OPEX logística | $810 M | $1.123 M | $1.460 M | $1.519 M | $1.579 M | $1.642 M | $1.708 M | $1.777 M | $1.848 M | $1.921 M |
| OPEX varios | $972 M | $1.348 M | $1.752 M | $1.822 M | $1.895 M | $1.971 M | $2.050 M | $2.132 M | $2.217 M | $2.306 M |
| OPEX rechazo | $1.944 M | $2.696 M | $3.504 M | $3.645 M | $3.790 M | $3.942 M | $4.100 M | $4.264 M | $4.434 M | $4.612 M |
| OPEX nómina | $276 M | $287 M | $298 M | $310 M | $323 M | $335 M | $349 M | $363 M | $377 M | $392 M |
| EBITDA | $9.632 M | $10.142 M | $9.741 M | $7.141 M | $4.885 M | $2.921 M | $1.201 M | $-311 M | $-1.650 M | $-2.844 M |
| Cuota deuda | $383 M | $990 M | $990 M | $990 M | $990 M | $0 M | $0 M | $0 M | $0 M | $0 M |
| FCFF | $6.393 M | $6.724 M | $6.464 M | $4.773 M | $3.307 M | $2.030 M | $913 M | $-71 M | $-941 M | $-1.717 M |
| DSCR | 16.7x | 6.8x | 6.5x | 4.8x | 3.3x | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
FCF Proyecto acumulado
Auditoría · fórmulas y orígenes
| Concepto | Fórmula | Resultado |
|---|---|---|
| Ton procesadas A1 | capacidad × ramp1 | 16.200 |
| CDR vendible (35%) | ton × rendimiento | 11.340 t |
| Rechazo a pradera | ton × %rechazo | 4.860 t |
| Ingreso EMVARIAS A1 | ton·%emv × tarifa_emv × 1000 / 1e6 | $8.208 M |
| Ingreso Empresas A1 | ton·(1−%emv) × tarifa_emp × 1000 / 1e6 | $4.860 M |
| Ingreso CDR A1 | cdr × precioCDR × 1000 / 1e6 | $907 M |
| Energía $/ton | kW × carga / TPH × $/kWh | $8.163 |
| Desgaste $/ton | USD/ton × TRM | $12.900 |
| Logística $/ton | (1/cap)×dist×2×$/km × %propio | $22.500 |
| Nómina anual | (5·SMMLV + 2·senior) × 1.52 × 12 | $276 M |
| CAPEX total | (maq+adec+elec) × (1+contingencia) | $4.908 M |
| Capital máximo (M7) | min(caja acumulada timeline) | $4.507 M |
| EBITDA A1 | Ingreso − OPEX | $9.632 M |
| Utilidad neta A1 | UAI − impuestos | $5.768 M |
| DSCR A1 | FCFF / cuota deuda | 16.7x |