EBITDA Año 1
$5.191 M
Margen 45.3%
EBITDA Año 5
$6.790 M
Margen 41.4%
TIR Proyecto
98.9%
WACC 13.0%
DSCR mínimo
4.6x
bancario > 1.3x
CAPEX total
$4.090 M
Equity $1.227 M
⏱
Timelapse financiero · 36 meses
Pre-operación M1–M7 (rojo) · Operación M8+ (verde) · todo atado a clusters
Capital máximo necesario
$4.374 M
Mínimo de la caja (M7)
Mes de caja positiva
M15
Punto de equilibrio acumulado
Caja al mes 36
$16.360 M
Después de 3 años
Pre-operación M1–M7: pago máquina USD 100k / 400k / 305k (anticipo, fabricación, saldo+montaje) · Adecuaciones (estructura liviana, lonas anti-humedad, piso económico) distribuidas M1–M6 · Eléctrico M3–M7 · Nómina contratada desde M6.
EBITDA vs Compresión Tarifaria
🟩
Mercado
Tarifa, compresión, precio CDR, TRM
Ingreso A1
$11.472 M
A5 $16.387 M
16.973 t/año
1.414 t/mes · ajusta turnos/horas en Operación
-15%
Capacidad de planta · año pleno
% Utilización
100%
16.973 / 16.973 t
Material excedente
3.027 t
no cabe en la planta
Palanca de crecimiento
+1 turno o 2ª máquina
turno extra suele ser más barato
Estás usando 100% de la planta. Tienes 3.027 t/año de material que no puedes procesar. Activa otro turno o evalúa una 2ª máquina.
⬛
Operación
Capacidad, rendimiento, ramp-up
Ton A1
12.000
CDR 8.400 t
Capacidad derivada (no es un número mágico)
Capacidad mensual
1.414 t/mes
Capacidad anual
16.973 t/año
26 días × 8h × 2 turnos × 4 t/h × 85% × 12 meses
ECO-X 120: 4 t/h reales, no 8 nameplate. Suba turnos para escalar antes de invertir en una 2ª máquina.
85%
70%
30%
= 1 − aprovechamiento · va a relleno a $400k/ton
60%
80%
4.0%
🔵
Energía
ECO-X 120 · 150 kW · $/kWh
$/ton
$16.327
kW×carga/TPH×kWh
67.5%
🟧
Desgaste
USD/ton × TRM
$/ton
$10.800
3 USD/t · TRM 3600
🟪
Nómina
7 empleados · factor 1.52
Nómina operativa
$406 M
turnos 2 · cap. ef. 16.973 t
Cada turno adicional escala operadores SMMLV y capacidad efectiva. A 3 turnos sube también el desgaste; suele ser más barato que comprar una segunda máquina.
1.52
🟦
Logística
Tercerizada · sin flota propia
$/ton
$40.500
Sin flota propia · tercerizado
90%
Análisis logístico por ruta
Costo por viaje (ida+vuelta)
$360.000
Tonelaje mín. por ruta
0.40 t
punto de equilibrio
Carga recomendada / camión
6.4 t
80% de 8t
Solo material de empresas: 12.000 t/año a $150k/ton = $1.800 M/año. Lo de EMVARIAS llega a planta sin costo logístico.
Cada ruta debe llevar mínimo 0.40 t para cubrir su costo. Con camiones de 8t, llénalos al 80% para máxima eficiencia.
🟢
OPEX varios
Transporte, consumibles, seguros, rechazo
$/ton varios
$52.000
Rechazo 400K/t
🏢
Admin & fijos
Personal admin · servicios · seguros planta · cumplimiento
Admin anual (fijo)
$668 M
no escala con toneladas
¿En qué se va cada $100 de gasto? (año pleno)
Personal total (op+admin)$13.0
Administrativos$8.1
Disposición rechazo$24.6
Energía$3.3
Desgaste$2.6
Logística$30.8
Varios (transp+consum+seg)$10.7
Estructura de costos vs sector
| Concepto | Nuestro % | Media sector | Estado |
|---|---|---|---|
| Personal total (op+admin) | 13.0% | 25%–30% | ○ bajo rango |
| Administrativos | 8.1% | 5%–10% | ✓ en rango |
| Disposición rechazo | 24.6% | 20%–30% | ✓ en rango |
| Energía | 3.3% | 10%–15% | ○ bajo rango |
| Desgaste | 2.6% | 5%–10% | ○ bajo rango |
| Logística | 30.8% | 0%–10% | ⚠ sobre rango |
| Varios (transp+consum+seg) | 10.7% | 5%–15% | ✓ en rango |
Benchmarks: business-plan templates waste-to-energy + resoluciones CRA. Rangos típicos del sector RSU/CDR.
🔧
Mantenimiento
Preventivo (4%) + correctivo (2.5%) + obra civil (2%)
Mantenimiento /año
$165 M
prev + corr + obra civil
4.0%
2.5%
2.0%
💼
Comercial
Vendedores · meta ton/mes · comisión/ton
Capacidad comercial
48.000 t/año
2 vend × 2.000 t/mes
1.52
Tablero metas comerciales
Capacidad comercial
48.000 t/año
2 × 2.000 × 12
Ton ociosas (año pleno)
16.973 t
empresas para llenar
Costo/ton captada
$20.812
eficiencia comercial
ROI vendedor
2.3%
costo vs ingreso que trae
Capacidad comercial vs material objetivo
⚡ 2 vendedor(es) basta(n) para llenar la planta (cap. comercial 48.000 t vs ociosa 16.973 t).
💸
Financieros
Cartera + provisión incobrable + 4×1000
Financieros A3
$756 M
cartera + provisión + 4×1000
3.0%
0.20%
📜
Honorarios
Revisor fiscal · legal · tributario
Honorarios /año
$48 M
revisor fiscal + legal
Costo anual por categoría
Ordenado de mayor a menor · escenario actual
Logística
$2.754 M(31%)
Disposición rechazo
$2.203 M(25%)
OPEX varios
$955 M(11%)
Financieros (cartera+prov+4×1000)
$756 M(8%)
Administración y fijos
$722 M(8%)
Nómina
$439 M(5%)
Comercial
$353 M(4%)
Energía
$300 M(3%)
Desgaste
$237 M(3%)
Mantenimiento
$179 M(2%)
Honorarios
$52 M(1%)
TOTAL OPEX año 3$8.948 M
🟫
CAPEX
Maquinaria + adecuaciones + eléctrico
CAPEX total
$4.090 M
Maq $1.278 M
10%
30%
🔷
Financiero
Equity, deuda, WACC, impuestos
Equity / Deuda
$1.227 M / $2.863 M
Cuota A2 $962 M
30%
13.0%
13.0%
35.0%
🟥
DIAN & ICA
Renta + ICA · transparencia fiscal
DIAN 10 años
$22.034 M
Renta 35% + ICA 0.70%
35.0%
0.70%
| Concepto | A1 | A2 | A3 | A4 | A5 | A6 | A7 | A8 | A9 | A10 | Acum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingreso gravable | $11.472 M | $15.332 M | $16.304 M | $16.345 M | $16.387 M | $16.432 M | $16.478 M | $16.526 M | $16.576 M | $16.628 M | $158.481 M |
| Utilidad antes impuestos | $4.661 M | $6.573 M | $6.902 M | $6.712 M | $6.521 M | $6.332 M | $6.021 M | $5.696 M | $5.359 M | $5.008 M | $59.786 M |
| (-) Renta | $-1.631 M | $-2.300 M | $-2.416 M | $-2.349 M | $-2.282 M | $-2.216 M | $-2.107 M | $-1.994 M | $-1.876 M | $-1.753 M | $-20.925 M |
| (-) ICA municipal | $-80 M | $-107 M | $-114 M | $-114 M | $-115 M | $-115 M | $-115 M | $-116 M | $-116 M | $-116 M | $-1.109 M |
| TOTAL DIAN+ICA | $-1.712 M | $-2.408 M | $-2.530 M | $-2.463 M | $-2.397 M | $-2.331 M | $-2.223 M | $-2.109 M | $-1.992 M | $-1.869 M | $-22.034 M |
| % del ingreso | 14.9% | 15.7% | 15.5% | 15.1% | 14.6% | 14.2% | 13.5% | 12.8% | 12.0% | 11.2% | |
| Utilidad neta | $3.030 M | $4.272 M | $4.486 M | $4.363 M | $4.239 M | $4.116 M | $3.913 M | $3.703 M | $3.483 M | $3.255 M | $38.861 M |
👥SOCIOS (8) · candado 2 añosVer detalle de participación, capital y dividendosVer detalle ▼
🔒 Cláusula candado · 2 años: quien se retire antes del Año 3 sale sin equity. Aporte de capital: el equity se divide entre los socios marcados como capitalistas, a prorrata de su participación.
Payout ratio100%
| Socio | Capitalista | % Part. | Capital aportado | A1 | A2 | A3 | A4 | A5 | A6 | A7 | A8 | A9 | A10 | Acum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Socio 1 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 25.0% | $409 M | $757 M | $1.068 M | $1.122 M | $1.091 M | $1.060 M | $1.029 M | $978 M | $926 M | $871 M | $814 M | $9.715 M | |
Socio 2 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 25.0% | $409 M | $757 M | $1.068 M | $1.122 M | $1.091 M | $1.060 M | $1.029 M | $978 M | $926 M | $871 M | $814 M | $9.715 M | |
Socio 3 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 12.5% | $204 M | $379 M | $534 M | $561 M | $545 M | $530 M | $514 M | $489 M | $463 M | $435 M | $407 M | $4.858 M | |
Socio 4 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 12.5% | $204 M | $379 M | $534 M | $561 M | $545 M | $530 M | $514 M | $489 M | $463 M | $435 M | $407 M | $4.858 M | |
Socio 5 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 10.0% | — | $303 M | $427 M | $449 M | $436 M | $424 M | $412 M | $391 M | $370 M | $348 M | $326 M | $3.886 M | |
Socio 6 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 10.0% | — | $303 M | $427 M | $449 M | $436 M | $424 M | $412 M | $391 M | $370 M | $348 M | $326 M | $3.886 M | |
Socio 7 🔒 Sin equity si sale antes de A3 | 5.0% | — | $151 M | $214 M | $224 M | $218 M | $212 M | $206 M | $196 M | $185 M | $174 M | $163 M | $1.943 M |
Proyección año por año
| Concepto | A1 | A2 | A3 | A4 | A5 | A6 | A7 | A8 | A9 | A10 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ton procesadas | 12.000 | 16.000 | 16.973 | 16.973 | 16.973 | 16.973 | 16.973 | 16.973 | 16.973 | 16.973 |
| Tarifa COP/kg | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 |
| Ingreso total | $11.472 M | $15.332 M | $16.304 M | $16.345 M | $16.387 M | $16.432 M | $16.478 M | $16.526 M | $16.576 M | $16.628 M |
| OPEX energía | $196 M | $272 M | $300 M | $312 M | $324 M | $337 M | $351 M | $365 M | $379 M | $394 M |
| OPEX desgaste | $130 M | $215 M | $237 M | $246 M | $256 M | $266 M | $277 M | $288 M | $300 M | $312 M |
| OPEX logística | $1.800 M | $2.496 M | $2.754 M | $2.864 M | $2.978 M | $3.098 M | $3.221 M | $3.350 M | $3.484 M | $3.624 M |
| OPEX varios | $624 M | $865 M | $955 M | $993 M | $1.033 M | $1.074 M | $1.117 M | $1.161 M | $1.208 M | $1.256 M |
| OPEX rechazo | $1.440 M | $1.997 M | $2.203 M | $2.291 M | $2.383 M | $2.478 M | $2.577 M | $2.680 M | $2.787 M | $2.899 M |
| OPEX nómina | $406 M | $422 M | $439 M | $456 M | $474 M | $493 M | $513 M | $534 M | $555 M | $577 M |
| OPEX admin (fijo) | $668 M | $694 M | $722 M | $751 M | $781 M | $812 M | $845 M | $879 M | $914 M | $950 M |
| EBITDA | $5.191 M | $7.103 M | $7.355 M | $7.078 M | $6.790 M | $6.490 M | $6.178 M | $5.854 M | $5.517 M | $5.166 M |
| Cuota deuda | $372 M | $962 M | $962 M | $962 M | $962 M | $0 M | $0 M | $0 M | $0 M | $0 M |
| FCFF | $3.430 M | $4.672 M | $4.836 M | $4.656 M | $4.469 M | $4.274 M | $4.071 M | $3.860 M | $3.641 M | $3.413 M |
| DSCR | 9.2x | 4.9x | 5.0x | 4.8x | 4.6x | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
FCF Proyecto acumulado
Auditoría · fórmulas y orígenes
| Concepto | Fórmula | Resultado |
|---|---|---|
| Ton procesadas A1 | capacidad × ramp1 | 12.000 |
| CDR vendible (35%) | ton × rendimiento | 8.400 t |
| Rechazo a pradera | ton × %rechazo | 3.600 t |
| Ingreso EMVARIAS A1 | ton·%emv × tarifa_emv × 1000 / 1e6 | $0 M |
| Ingreso Empresas A1 | ton·(1−%emv) × tarifa_emp × 1000 / 1e6 | $10.800 M |
| Ingreso CDR A1 | cdr × precioCDR × 1000 / 1e6 | $672 M |
| Energía $/ton | kW × carga / TPH × $/kWh | $16.327 |
| Desgaste $/ton | USD/ton × TRM | $10.800 |
| Logística $/ton | (1/cap)×dist×2×$/km × %propio | $40.500 |
| Nómina anual | (5·SMMLV + 2·senior) × 1.52 × 12 | $406 M |
| CAPEX total | (maq+adec+elec) × (1+contingencia) | $4.090 M |
| Capital máximo (M7) | min(caja acumulada timeline) | $4.374 M |
| EBITDA A1 | Ingreso − OPEX | $5.191 M |
| Utilidad neta A1 | UAI − impuestos | $3.030 M |
| DSCR A1 | FCFF / cuota deuda | 9.2x |